BMRI Q3 Bank Mandiri – BYAN JARR PGUN?
Portofolio lu udah diisi saham Bank Mandiri belum? Laporan keuangan Q3 udah resmi keluar dan hasilnya beneran gokil. Dalam sembilan bulan aja, labanya tembus 45,5 triliun rupiah. Biar nggak ketinggalan info, gw bakal bahas tuntas dari soal kinerja, potensi dividen, sampai isu kredit heboh di balik layar.
1. Laba Q3 Meroket dan Efisiensi Makin Mantap
Secara YoY, laba Bank Mandiri naik 20,7 persen. Walaupun margin bunga sempet keteken gara-gara biaya dana naik, pendapatan dari pos fee masih tumbuh subur. Treasury juga ikut ngebantu performa bank pelat merah ini, ditambah biaya operasional yang makin efisien.
2. Potensi Dividen Jumbo Buat Kaum Pemburu Cuan
Kalau laba sampai akhir tahun nanti makin ngeri, nominal dividen otomatis bakal ngikut gede. Apalagi harga sahamnya di pasar belakangan ini lagi cukup murah. Buat lu yang hobi nangkep dividen, saham satu ini jelas layak masuk watchlist.
3. Risiko Kredit dan Bayang-Bayang BUMN Karya
Di balik laporan yang wangi, rasio Loan at Risk atau LAR naik ke 6,9 persen. Hal ini utamanya gara-gara restrukturisasi kredit BUMN Karya kayak PTPP dan ADHI. Meskipun NPL Bank Mandiri masih aman di kisaran 0,98 persen, kita tetep harus pantau apakah restrukturisasi ini beneran mulus atau bakal jadi batu sandungan.
4. Heboh Kredit Jhonlin Buat Borong Saham BYAN
Ini bagian paling seru yang lagi rame dibahas. Jhonlin milik Haji Isam ngambil 30 persen saham BYAN senilai 26 triliun rupiah, dan dananya dibiayai fasilitas kredit dari BMRI. Jaminannya pake saham JARR dan PGUN. Dengan asumsi bunga 7 sampai 8 persen, artinya ada kewajiban bunga sekitar 2 triliun per tahun yang harus dibayar ke Mandiri.
Tenang dulu, BYAN itu produsen batubara kelas berat dengan cashflow kuat. Asumsi dividen BYAN bisa nyentuh 13 triliun rupiah, jadi jatah 30 persen milik Jhonlin bakal ngasilin hampir 4 triliun per tahun. Selama saham jaminan nggak ambyar dan BYAN tetap perform, risiko gagal bayar harusnya masih aman terkendali.
5. Aksi Terbitin Perpetual Bond 750 Juta Dolar
Mandiri juga bikin gebrakan dengan nerbitin perpetual bond senilai 750 juta dolar AS dengan kupon 7,35 persen. Banyak yang nanya, buat apa sih utang mahal? Jawabannya simple, ini strategi buat nambah modal. Langkah ini masih sangat rasional karena ROE Bank Mandiri berada di atas 20 persen. Bayar bunga segitu masih jauh lebih baik ketimbang bikin investor pusing lewat jalur right issue.
Kesimpulan
Sampai kuartal ketiga ini, BMRI terbukti masih jadi mesin pencetak duit yang buas. Nggak heran kalau pemain besar kayak Andry Hakim sempat ketahuan ngeborong sahamnya sampe ratusan miliar rupiah. Kalau lu sendiri, masih pegang atau malah udah jualan saham BMRI nih?